Fonduri mutuale și anuale variabile de impozitare amânate

• Mai 2, 2024

Fondurile mutuale și anuitățile variabile amânate de impozite sunt două dintre cele mai cunoscute produse financiare pentru publicul larg. Întrucât o rentă variabilă amânată din taxe este practic un „fond mutual plasat într-un pachet de renta”, nu este surprinzător faptul că potențialii investitori compară adesea caracteristicile, meritele și dezavantajele acestor două tipuri de produse financiare.

Un fond mutual este o companie de investiții open-end prin faptul că emite continuu noi acțiuni. Investitorii de fonduri mutuale pot achiziționa acțiuni direct de la companie sau prin subscriitori la prețul de ofertă public. O anuitate variabilă amânată din impozit, cumpărată de obicei în scopul pensionării, este practic un contract de asigurare între persoana fizică și compania de asigurare. Este un produs hibrid prin faptul că conține caracteristici atât pentru asigurare, cât și pentru un cont de pensionare. Proprietarul anuității variabile amânate din impozit plătește prime pentru cumpărarea de unități de acumulare (spre deosebire de „acțiuni”). Unitățile de acumulare sunt ținute într-un cont separat, denumit „cont variabil”. Contul variabil conține subconturile. Subconturile funcționează ca fondurile mutuale. Fiecare subacord este investit într-un portofoliu cu obiective specifice de investiții (de exemplu, alocarea activelor, echilibrat, obligațiuni, indici sau acțiuni). Ca și în cazul unui fond mutual, valoarea de investiție a subconturilor fondului din anuitatea variabilă va fluctua în funcție de prețurile de piață ale valorilor mobiliare subiacente. De asemenea, ca și în cazul acțiunilor de fonduri mutuale, valoarea unității de acumulare a anuității este calculată în fiecare zi lucrătoare. În ciuda câtorva elemente de obișnuință superficială, există diferențe critice între fondurile mutuale și rentații variabile care sunt amânate de impozite:

1. Un fond mutual este un produs de investiții, în timp ce o anuitate variabilă este, în primul rând, un produs de asigurare.

2. Anualitățile variabile tind să aibă comisioane și cheltuieli mai mari decât fondurile mutuale, inclusiv cheltuielile de predare costisitoare. De asemenea, au și alte tipuri de taxe care nu sunt asociate cu fonduri mutuale, cum ar fi taxa de mortalitate și riscul de cheltuieli. Se vor impune taxe suplimentare pentru caracteristici speciale, cum ar fi „prestația de moarte intensificată”. În funcție de stat și administrația locală, impozitele pe primă pot fi, de asemenea, evaluate pe anuități variabile. Raportul de cheltuieli „medii” pentru anuități variabile este, de asemenea, ceva mai mare decât cel al fondurilor mutuale datorate cheltuielilor legate de asigurare.

3. Spre deosebire de fondurile mutuale, anuitățile variabile amânate de impozite sunt mai puțin „lichide”, întrucât impun penalități pentru distribuțiile anticipate. O penalitate federală de 10% poate fi evaluată pentru retrageri anticipate înainte de vârsta de 59 1/2, pe lângă alte impozite și taxe aplicabile.

4. Performanța fondurilor mutuale este, în general, mult mai ușor de urmărit decât performanța anualităților variabile.

5. Spre deosebire de fondurile mutuale, anuitățile variabile conțin un tip de garanție pentru prestații de deces (înainte de anuizare). Beneficiul de deces pe care îl primește beneficiarul este, în general, mai mare de (a) valoarea curentă a contractului de rentă sau (b) cel puțin un minim garantat, cum ar fi suma totală investită în renta variabilă, minus orice retrageri anterioare.

6. În cazul în care investitorul este probabil să se afle într-o categorie de impozitare mai mică, retragerile (câștigurile) din renta variabilă amânată din impozit vor fi impozitate ca venit obișnuit. Dacă se presupune că pachetul fiscal este același, impozitul pe câștigurile de capital pe termen lung este mai avantajos pentru fondurile mutuale.

7. Un transfer mutual de fond poate duce la impozite pe câștigul de capital. Un transfer fără taxe între subconturi este permis într-o rentă variabilă amânată de impozite printr-un 1035.

8. Anualitățile variabile amânate din impozit nu oferă avantajul de creștere a costurilor pentru fondurile mutuale la moartea proprietarului.

Am discutat pe scurt doar câteva dintre diferențele cheie dintre fondurile mutuale și anuitățile variabile amânate de impozite. Ambele sunt instrumente de investiții complexe și riscante. Interesul primar pentru renta variabilă amânată din impozite se datorează, evident, amânării din impozit a veniturilor și aprecierii în etapa de acumulare. Totuși, acesta nu ar trebui să fie niciodată singurul criteriu în procesul de selecție. Din perspectiva planificării financiare, avantajele și dezavantajele comparative ale unui fond mutual și ale unei rente variabile amânate din impozit ar trebui să evalueze cu atenție și în detaliu următoarele: comisioane și cheltuieli, perioada de deținere, lichiditatea, tratamentul fiscal și performanța istorică. Toate aceste preocupări trebuie încadrate în contextul nevoilor și obiectivelor de investiții ale individului, stadiul vieții, toleranța la risc, orizontul de timp, situația financiară și pachetul fiscal.


În scopuri informaționale și care nu sunt destinate drept consiliere. Cu toate acestea, orice încercare este făcută exact, scriitorul nu susține că conținutul este lipsit de erori faptice.

Instrucțiuni Video,: Primele obligațiuni Banca Transilvania la BVB | Deschidere oficială (Mai 2024).